자산배분전략의 개념

 장기 투자를 위해서 가장 중요한 것이 무엇일까요? 높은 수익률보다는 원금을 지키고 안정적으로 투자하는 것이 오래 투자하는 비법일 것입니다.  그중에서도, 효과적인 자산배분 전략은 안정적인 수익을 추구하는 중요한 요소로 알려져 있는데요. 오늘은 이렇게 장기 투자를 위해서는 빠질 수 없는 "자산배분 전략"에 대해 간단히 알아보려 합니다. 

 

자산배분 전략이란?

 자산배분 전략은 투자자가 자신의 자금을 여러 종류의 자산 클래스에 분산하여, 리스크를 최적화하고 예상 수익을 극대화하기 위한 전략입니다. 주식, 채권, 부동산, 현금 등 다양한 자산 클래스에 투자하여 포트폴리오를 구성함으로써 투자 리스크를 분산시키는 것이 주요 목표입니다.

 

자산배분 전략의 중요성

1. 리스크 감소: 자산배분은 특정 자산의 부정적인 영향을 피하고 투자 전략의 안정성을 증가시킵니다.

2. 수익 극대화: 각 자산 클래스의 특성을 고려한 포트폴리오 조합은 예상 수익을 극대화할 수 있습니다.

3. 시장 변동 대응: 다양한 자산에 분산된 포트폴리오는 시장변동에 대응하여 안정적인 투자 수익을 제공할 수 있습니다.

 

자산배분의 핵심 원칙

1. 다양성 : 서로 상관관계가 낮은 자산을 조합해 다양성을 확보하고 변동성을 줄입니다.

 많은 분들이 자산배분에서 언급하는 분산투자를 생각하시면, 주식들 안에서만 생각하는 경우가 많습니다. (삼성 전자 & SK 하이닉스, 기술주 or 배당주) 물론 이것도 분산투자의 하나의 방법이지만, 상관관계를 더 낮추어 안정성을 높이기 위해서는 전혀 다른 자산군인 국채, 금, 부동산, 현금을 섞어야 합니다. 

 

2. 우상향: 자산 배분에서 진행 시에는 우상향 하는 자산군을 선택하여 구성해야 합니다. 

 안정성을 높이겠다고 상관관계는 낮지만 장기적으로 우하향하는 자산군을 선택하게 된다면, 변동성은 줄어들 수 있지만 장기적으로 투자 시에 결국 원금을 훼손하는 결과를 가지게 됩니다. 그렇기에 물가 상승률만큼은 올라가는 자산군을 선택해서 포트폴리오를 구성해야 합니다. 우상향 하는 자산군으로는 대표적으로 부동산, 주식, 채권, 금, 원자재가 있습니다. 

 

3. 투자 목표에 따른 가중치 조절: 투자자의 목표와 위험 선호도에 따라 각 자산에 할당되는 비중을 조절합니다.

 사람마다 연령 때마다 수익 추구를 하는 정도가 다를 것입니다. 대표적으로, 투자 기간이 상대적으로 길 수 있는 젊은 투자자에 경우 변동성은 높지만 수익률이 높은 것을 추구할 것이고, 고령 투자자의 경우 수익률보다는 안정적인 현금흐름가 원금유지를 목표로 할 것입니다. 이 경우에는 젊은 투자자는 주식의 비중을 높임으로써 높은 수익률을 기대할 수 있고, 반대로 고령 투자자의 경우 채권과 배당주 부동산 투자 비중을 높임으로써 하여 안정성을 높일 수 있습니다. 

 

 

자산배분의 종류

 자산배분의 전략은 아래와 같이 2가지로 분류될 수 있습니다.

 

1. 정적 자산배분(Static Asset Allocation): 투자 비율을 일정하게 유지하는 전략으로, 투자자의 투자 목표와 위험 선호도에 따라 초기에 설정된 비율을 유지합니다.

 

2. 동적 자산배분(Dynamic Asset Allocation): 투자 환경이나 시장 상황에 따라 투자 비율을 조정하는 전략으로, 시장 변동성이 높아질 때 '마켓타이밍'을 기준으로 안전자산으로 이동하거나 성장이 예상되는 자산에 투자 비중을 늘리는 등의 조정을 수행합니다.

 

마무리

 자산배분 전략은 투자의 안정성과 수익 극대화를 위한 핵심 도구입니다. 자신의 투자 목표와 위험 선호도에 맞게 정적이든 동적이든 자산배분을 고려하여 포트폴리오를 구성하면서 투자 리스크를 최적화할 수 있기에, 투자자라면 무조건 공부해야 하는 내용이라고 생각합니다. 열심히 공부하고 다양한 자산 클래스에 투자하여, 안정적이고 지속적인 수익을 추구하는 여정에서 여러분의 투자가 번창하기를 기대합니다!!